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C’est une erreur de supposer que les passionnés de la finance peuvent prédire le comportement incertain des marchés. (Shutterstock)
Certains passionnés des marchés boursiers prétendent être capables de prédire les tendances des marchés financiers avec une précision fantastique.
Malgré la complexité de la finance internationale, ils nous assurent que des profits substantiels sont à notre portée si nous suivons leurs recommandations et imitons leur comportement.
Mais est-il vraiment possible de prédire avec précision le comportement des marchés financiers ?
En tant qu'expert en psychologie de la prise de décision spécialisé dans la recherche sur la complexité, j'ai eu l'occasion d'approfondir ma compréhension de la cognition humaine et de sa capacité à contrôler des environnements complexes du monde réel. Pour l’instant, mes conclusions donnent à réfléchir et ne sont pas simples.
Des décisions complexes
Selon de nombreux chercheurs en sciences de la décision, comprendre et gérer la complexité est le plus grand défi de l’ère numérique. La complexité fait référence à la nature incertaine des environnements dans lesquels nous prenons des décisions au quotidien.
Si certains de nos choix financiers peuvent paraître simples et évidents (économiser une partie de nos revenus, établir un budget, rembourser une dette), l'environnement dans lequel ces choix sont faits est imprévisible.
Les stratégies que nous adoptons ne sont certainement pas infaillibles ; nos connaissances ne garantissent pas notre succès et les effets de chacune de nos décisions sont incertains et uniques. Cela explique pourquoi les environnements dans lesquels nous prenons des décisions quotidiennes sont en réalité très complexes. Ils comprennent de nombreux facteurs interdépendants qui évoluent constamment, avec ou sans notre intervention. Sans oublier que les objectifs que nous chérissons sont souvent eux-mêmes contradictoire.
Par exemple, comment pouvons-nous maximiser les rendements des investissements tout en minimisant l’exposition aux fluctuations du marché ?
Faire face à la complexité financière
Face à la complexité financière, la cognition humaine tend à privilégier une approche réductionniste du traitement de l'information, parfois appelée « tunnelage ». Face à la surcharge d'informations générée par la complexité, nous avons tendance à nous concentrer sur un ou quelques aspects spécifiques d'une situation plutôt que sur toutes les informations disponibles, car trop d'informations tue l'information. Autrement dit, nous prenons des raccourcis. Et devine quoi? Ces modes de pensée simplistes peuvent conduire à des décisions biaisées.
Nous commettons souvent l’erreur d’attribuer la mauvaise performance de notre portefeuille d’actions à un seul événement qui nous vient à l’esprit. Nous croyons à tort que nos investissements croîtront de manière linéaire alors qu’en réalité, ils sont vulnérables aux fluctuations exponentielles causées par les crises et les événements inattendus. Nous réagissons mal aux investissements infructueux en nous concentrant sur les conséquences qui pourraient expliquer nos difficultés financières, plutôt qu’en approfondissant notre compréhension des raisons pour lesquelles l’entreprise dans laquelle nous avions une confiance aveugle (ou le secteur dans lequel elle opère) connaît des difficultés.
Enfin – et c’est la nature humaine – nous avons tendance à attribuer la responsabilité de nos échecs à des facteurs externes indépendants de notre volonté. Par exemple, on pourrait être tenté d’attribuer les pertes subies par certaines entreprises du secteur touristique aux mauvaises conditions climatiques estivales. Mais ce faisant, nous négligeons l’importance de la qualité des produits et des services proposés par les entreprises, ou de l’hospitalité de leur personnel.
Et les passionnés du marché dans tout ça ?
Mon travail le plus récent soutient la littérature sur la résolution de problèmes complexes : que nous soyons experts ou novices, comprendre et maîtriser la complexité est un défi de taille.
De nombreux passionnés du marché feront preuve d’une plus grande habileté à élaborer une stratégie d’investissement, à gérer un portefeuille ou à accéder à certains investissements.
Cependant, c’est une erreur de supposer qu’ils peuvent prédire le comportement incertain des marchés. Le problème ne réside pas nécessairement dans les connaissances financières, mais dans les limites naturelles de la cognition humaine face à la complexité.
Face à la finance internationale, il existe un « mur de complexité » au-delà duquel il est particulièrement difficile de progresser, et nous sommes tous sujets aux biais et aux erreurs.
Alors, comment pouvons-nous naviguer à travers cela ?
Malgré les nombreux défis liés à la complexité financière, il y a de la lumière au bout du tunnel, à condition que nous sachions quoi faire. Même s’il existe de nombreuses études à mener, les chercheurs restent optimistes quant aux méthodes spécifiques qui peuvent déjà nous aider à prendre des décisions plus éclairées.
1. Apprenez à penser en systèmes
Pensée systémique est une façon de percevoir la réalité qui nous aide à mieux comprendre et à travailler avec des environnements complexes du monde réel.
Que vous souhaitiez apprendre à mieux gérer votre budget ou investir judicieusement en bourse, prenez l'habitude de dessiner des représentations visuelles des défis financiers que vous souhaitez relever.
Les diagrammes de cause à effet, qui utilisent des symboles simples (un signe + pour montrer un changement dans la même direction entre deux facteurs et un signe – pour montrer des changements opposés), vous permettent d'illustrer rapidement l'étendue et la portée d'un problème en représentant les relations entre les parties d’un même système.
Mais ne vous y trompez pas, certains facteurs sont difficiles à prévoir.
Bref, apprenez à réfléchir aux « conséquences des conséquences » de vos choix avant de prendre une décision.
2. Soyez audacieux, tolérez l’incertitude
Apprenez à tolérer des situations qui, à première vue, n’ont pas de solution claire et vous laissent dans le doute.
Les marchés financiers sont imprévisibles et mal structurés, ce qui crée « de gros problèmes ».
Dans ces environnements, l’ambiguïté est la norme. Accepter l’incertitude nous permet de transformer les problèmes en opportunités, plutôt que de prendre des décisions hâtives ou de nous enfermer dans l’inaction.
Il n’existe pas de « bonne solution » unique à un problème financier complexe. Prenez un moment pour évaluer vos options.
3. Testez vos croyances et vos préjugés
N’essayez pas de rechercher et d’interpréter des informations financières sur la base d’une hypothèse qui vous tient à cœur. Affrontez vos idées préconçues à l’aide de sources que vous ne consulteriez pas normalement car elles adoptent une position inverse.
Que dirait un ami ou un collègue que vous appréciez, mais qui est fondamentalement en désaccord avec vous ?
4. Ne faites pas confiance à ce qui vous vient facilement à l’esprit
Assister à une conférence inspirante sur l’économie durable ou écouter attentivement un reportage télévisé sur l’éthique financière ne garantit pas que les informations qui en ressortiront vous seront utiles dans la décision que vous aurez à prendre.
Même si ces informations peuvent être plus faciles à récupérer en mémoire, elles ne sont pas nécessairement pertinentes. Ne surestimez pas la probabilité d’un événement simplement parce que vous pouvez l’imaginer dans les moindres détails.
Obtenez des informations de plusieurs sources et vérifiez leur fiabilité.
Maintenant quoi?
On ne peut devenir compétent dans aucun domaine sans mettre en pratique la pratique nécessaire. Il est donc important que vous vous plongez personnellement dans le monde de la finance.
Grâce à l’expérience, vous développerez vos compétences pour mieux apprécier la complexité. Pour vous y aider, il est judicieux de faire appel à un professionnel compétent pour vous guider dans ce processus très sophistiqué.
Mais rappelez-vous ceci : lorsqu’il s’agit de complexité, vous êtes humains, tout comme ceux qui prétendent pouvoir lire l’avenir.
Benoît Béchard, Docteur en psychologie de la décision Ph. D., Université Laval
Cet article est republié de The Conversation sous une licence Creative Commons. Lis le article original.
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