Êtes-vous perplexe face à la crise boursière ?

Les stocks s'effondrent sur une variété de préoccupations, du président Donald Trump guerre commerciale en cours avec la Chine s'inquiète d'un ralentissement économique et hausse des taux d'intérêt.

Étant donné les nombreux facteurs qui font augmenter ou diminuer les actions tous les jours ou toutes les semaines, il est difficile de comprendre ce qui se passe à Wall Street.

Fort de mes nombreuses années d’enseignement et d’écriture sur marchés financiers et fraudesJe pense que la meilleure façon de comprendre ce qui se passe à Wall Street et de percer sa mystique est de l’imaginer en tant que concessionnaire de voitures d’occasion.

Marchés boursiers 101

Les bourses de valeurs sont des lieux où les gens négocient la propriété de sociétés en achetant et en vendant des actions.

La propriété partielle d'une entreprise comporte des avantages, tels qu'une réduction des bénéfices futurs et une hausse des cours des actions. Mais il y a aussi des risques et des coûts. Le cours des actions peut baisser, réduisant ainsi la valeur de la richesse; Pire encore, les entreprises peuvent faire faillite, réduisant la valeur de la propriété à zéro.

Environ la moitié de la population possède au moins quelques actions, principalement dans leurs 401 (k) s. Mais, à l'exception du pourcentage le plus riche d'Américains 10, les actions sont généralement plus petites.

La Bourse de New York, l’un des nombreux aux États-Unis, est le plus grande bourse de valeurs dans le monde. À valeur marchande actuelle de presque mille milliards de 23, il vaut plus que le PIB des États-Unis et le autres grandes économies du monde.

Les bourses jouent un rôle économique important en aidant les entreprises à financer de nouveaux investissements. Lorsqu'une grande entreprise souhaite se développer, elle se rend dans une bourse telle que la NYSE et offre aux investisseurs une participation dans son activité par le biais de ce que l'on appelle un premier appel public à l'épargne. C'est exactement ce que les services de portage Lyft et Uber ont l'intention de faire à un moment donné dans 2019.

Vente de voitures d'occasion

Cependant, ce n’est pas ce dont il est question principalement dans le négoce d’actions. Pratiquement tous les Milliards de 80 ou plus Dans le trading quotidien sur le NYSE et d’autres bourses du monde entier, une personne possède déjà les actions d’une société qui les vend à d’autres. En d'autres termes, cela ressemble beaucoup à un concessionnaire de voitures d'occasion.

Les concessionnaires de voitures d'occasion achètent de vieilles voitures et les revendent. De même, les marchés boursiers sont des endroits où quelqu'un vend sa propriété dans une entreprise à un courtier, qui trouve ensuite quelqu'un d'autre pour l'acheter. C'est ça. La propriété d’une entreprise change de mains, l’échange servant d’intermédiaire.

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Ces échanges ont des avantages. Ils nous permettent de vendre des choses rapidement. Lorsque je veux me débarrasser de ma voiture, il est plus pratique de faire appel à un concessionnaire de voitures d'occasion que de le vendre moi-même. Puisqu'il est facile de vendre ma voiture toutes les quelques années, il est possible que j'en achète une nouvelle plus fréquemment, ce qui augmente les dépenses de consommation et renforce l'économie.

Vente de citrons

Mais il y a aussi des inconvénients pour les marchés boursiers.

Comme le savent les acheteurs de voitures d'occasion, il est facile de se retrouver avec un citron. La plupart des gens ne connaissent pas les spécificités d'une voiture d'occasion particulière. Son passé et même son état actuel sont souvent un mystère total.

Et concessionnaires automobiles avoir des incitations pour cacher les défauts de ce qu'ils vendent - et ainsi tromper les acheteurs potentiels. Les failles révélatrices de la voiture vont probablement perdre les ventes et les commissions.

De même, les investisseurs ne savent généralement pas grand-chose d’une société en particulier. Une telle connaissance nécessite de faire beaucoup de travail sur la société - son passé, ses dirigeants et ses projets futurs - et de savoir lire les états financiers. C'est beaucoup plus difficile que les devoirs d'une voiture spécifique que vous envisagez d'acheter.

Et tout comme les concessionnaires automobiles peuvent faire en sorte que le citron ait l’air bon pour un essai routier, les entreprises faire cuire leurs livres ou faire monter leur cours de bourse pour se faire bien paraître.

En outre, le marché boursier peut aider les entreprises à se transformer en citrons. L'accent mis par Wall Street sur les gains de cours des actions à court terme signifie qu'il se soucie plus sur ce qui va générer un dollar rapide plutôt que sur ce qui soutiendra la croissance et la rentabilité à long terme. En conséquence, les entreprises finissent par se concentrer davantage sur ce qui accroît la valeur de ses actions au détriment de la production efficace de produits de qualité, de la formation du personnel et de la satisfaction de la clientèle.

C’est pourquoi nous continuons à assister à des scandales commerciaux tels que les constructeurs automobiles comme Volkswagen installent des systèmes d'échappement trompeurs et sociétés financières telles que Wells Fargo qui facturent les clients pour les comptes qui ils n'ont pas demandé.

L’histoire des marchés financiers est aussi une histoire de fraude, du Bulle de la mer du sud du début du 18e siècle à Schéma de Ponzi de Bernie Madoff dans les 2000s.

Alors, qu'est-ce que tout cela signifie pour le marasme actuel du marché?

Une leçon importante est que Wall Street n’est pas l’économie. Si les stocks augmentent ou diminuent, cela ne signifie pas que l'économie se soit nécessairement améliorée ou détériorée. Cela signifie seulement que les «morceaux de papier» achetés et vendus ont changé de valeur. Certaines personnes deviennent plus riches, d'autres plus pauvres.

Cependant, les fortes baisses des marchés boursiers peuvent avoir un impact sur le monde réel, par exemple lorsqu'une «bulle» s'effondre. C’est ce qui s’est passé dans 2008 et ce qui s’est passé en octobre 1929, quand un krach boursier provoqué par l’éclatement d’une bulle a entraîné une chute en 80 du cours des actions. Cette baisse de marché a contribué à la Grande Dépression, qui a enregistré une moyenne de chômage de 15 pour une décennie, de soupes populaires dans tout le pays et une baisse de 30 de l'activité économique et des revenus moyens.

Êtes-vous surpris par le marasme boursier? Les stocks commerciaux peuvent ressembler beaucoup à l'achat d'une voiture d'occasion. goory / Shutterstock.com

En d'autres termes, quand les bulles éclatent, le préjudice économique peut être considérable. Les gens deviennent plus pauvres et dépensent moins. Les bénéfices des sociétés s'effondrent, entraînant une chute encore plus importante des stocks. Les gens deviennent sceptiques vis-à-vis du marché boursier et ne prêtent pas d'argent aux entreprises qui souhaitent développer leurs activités. Une spirale descendante peut rapidement s’approfondir et s’auto-renforcer.

En bout de ligne: Même si vous ne devriez pas paniquer au sujet des difficultés actuelles de Wall Street, il existe toujours des raisons de prêter attention à l'économie et au marché boursier. Et surtout, si vous êtes un investisseur, faites vos devoirs et évitez les citrons.